SARKOZY PROMETTE FORTI TAGLI MENTRE LE BANCHE FRANCESI CROLLANO

DI AMBROSE EVANS-PRITCHARD

Telegraph.co.uk

Il presidente francese Nicolas Sarkozy ha sollecitato una "mobilitazione generale" per ridurre il passivo di bilancio francese in uno sforzo frenetico per salvaguardare la tripla A del rating del paese e prevenire un downgrade di Standard & Poor's.

Sarkozy è ritornato dalla Riviera per dirigere un’importante riunione a Parigi con il suo governo e il direttore della banca centrale, Christian Noyer, interrompendo le sacrosante vacanze agostane.Ai ministeri chiave è stata data una settimana per elaborare drastiche misure di austerità.

"Qualunque sia l’impatto dell’incertezza globale, del downgrade del debito USA da parte di S&P's o della turbolenze sui mercati, stiamo facendo i passi necessari”, ha detto il ministro delle Finanze François Baroin.

Il dramma politico è arrivato in contemporanea ai rumori che erano nell’aria sul collasso delle azioni delle banche francesi.

Société Générale ha perso il 21% prima di recuperare parzialmente, piagata dalle paure che potesse essere pesantemente esposta dai rovesci subiti dal mercato azionario globale per il suo ruolo nel mercato dei derivati sulle azioni. Credit Agricole ha chiuso con un meno 13%, e BNP Paribas è calata del 10%.

Le banche francesi hanno 410 miliardi di euro di esposizione sull’Italia secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali. Le crisi gemelle di Francia e Italia sono ora strettamente connesse e sembrano nutrirsi l’una con l’altra.

L’indice MIB della Borsa di Milano ha perso il 6,7% mentre l’euforia seguita all’intervento della Banca Centrale Europea sul mercato delle obbligazioni italiane ha dato il via alle ansie che la struttura dei salvataggi dell’UE possa non essere grande a sufficienza per aiutare l’intera Europa Meridionale.

Il CAC 40 Francese ha perso il 5,5%.

Morgan Stanley ha riferito che la fuga dalle azioni delle banche francesi è stata "eccessiva".

BNP Paribas non ha bisogno quest’anno di attingere dal mercato dei capitali, mentre SocGen è finanziata al 93 per cento. La Banca Centrale Europea ha tenuto aperto la finestra per i prestiti e ha offerto un sostegno per 6 mesi.

Julian Callow di Barclays Capital ha detto che la credibilità del fondo di salvataggio (EFSF) da 440 miliardi di euro è in relazione al mantenimento della tripla A del rating della Francia.

Questo è un argomento molti discutibile malgrado le rassicurazioni di mercoledì giunte dalle tre le agenzie di rating che niente è cambiato.

"I tassi di indebitamento di Stati Uniti e Francia sono molto simili. La Francia ha patito le rigidità economiche e ora ha il peso supplementare dell’EFSF. Molti si stanno chiedendo se S&P può abbassare la valutazione degli Stati Uniti senza fare altrettanto per la Francia", ha detto.

Callow ha suggerito che la Francia ha un passivo corrente del 3% del PIL, diversamente dagli altri membri del cuore dell’eurozona. Questo è un segno di una perdita di competitività e un avvertimento che la Francia potrebbe essere in difficoltà a portare il fardello sempre più pesante dei salvataggi.

La produzione industriale francese è scesa dell’1,6% a giugno e la crescita economica è prossima allo stallo nel secondo quadrimestre, erodendo ancora di più le entrate.

Il deficit era vicino al 7% del PIL nella prima metà dell’anno. Dovrà predisporre a questo punto tagli draconiani per arrivare all’obbiettivo del 5,7% pattuito con l’UE.

Con la Spagna, Gran Bretagna e persino l’Italia che stanno forzando i ritmi verso l’austerità, la Francia non può muoversi con nonchalance. Il primo ministro italiano Silvio Berlusconi si è incontrato mercoledì con i dirigenti sindacali per trattare 20 miliardi di euro di misure anti-deficit e le misure sul mercato del lavoro richieste dalla BCE.

Ha riunito il parlamento per voltare un emendamento alla Costituzione sul bilancio.

Le agenzie di rating sono sotto forte pressione in Europa e potrebbero non essere in grado di svolgere il loro lavoro con efficace. I giudice italiani hanno chiuso gli uffici di S&P e Moody's di Milano, accusandoli di emanare "giudizi falsi e infondati" sul sistema finanziario italiano.

S&P ha detto che le accuse sono "senza fondamento".

La Procura di Trani ha riferito che le agenzie si sono mosse in anticipo, avendo pubblicato un report all’inizio di giugno contenente proposte per una bozza di bilancio.

Tre analisti di S&P sono accusati di "manipolazione del mercato" e di "abuso in informazioni privilegiate" per aver emesso resoconti "imprecisi" nel corso di alcuni mesi.

Questa sorta di azione giudiziaria contro le agenzie di rating è davvero insolita. Se venisse dimostrato che le accuse sono politicamente motivate, l’episodio potrebbe infliggere un danno alla reputazione dell’Italia come posto sicuro per fare affari.

Marchel Alexandrivich di Jefferies Fixed Income ha detto che gli investitori sono preoccupati che l’ultimo contagio alla Francia possa portare i problemi dell’eurozona già traboccanti verso una direzione drammatica: “Se la Francia verrà trascinata nelle magagne, allora avremo raggiunto il punto critico. Dovranno muoversi verso un eurobond vero e proprio – e i politici tedeschi sono schierati contro – oppure affrontare una rottura. C’è una possibilità significativa che l’euro non esista più nella forma attuale nei prossimi dodici mesi."

Il Presidente Sarkozy ha detto che la Francia introdurrà un codice etico nella costituzione per ripristinare la correttezza fiscale, aggiungendo che gli obbiettivi fiscali per il 2011 e per il 2012 sono "intoccabili".

Le nuove misure per il bilancio verranno introdotte il 24 agosto e ci si aspetta che riguardino l’abolizione di 500 esenzioni dalle tasse.

Il FMI ha riferito che la Francia ha quest’anno il più alto tasso di indebitamento – l’85% del PIL - di un qualsiasi stato con la tripla A e che potrebbe essere più alto il prossimo anno. Come gli Stati Uniti, la Francia ha anche formato un enorme debito per le pensioni e per passività dovute alla contingenza.

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Fonte: Nicolas Sarkozy pledges drastic austerity measures as French bank shares crash

10.08.2011

Traduzione per www.comedonchisciotte.org a cura di SUPERVICE